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指数型基金 什么是指数基金

91文库 2017-05-24 10:44:08

  什么是指数基金?指数基金有哪些?怎样挑选指数型基金?

  什么是指数基金?指数基金有哪些?怎样挑选指数型基金? 中金网 近日,绝大部分消息都是保家卫股的,随之而来的就是各种人物热议救市政策是否救对了的集体大讨论,不管怎么样,上证50已经向上突破了。蛋糕理财近日强力推荐的基金也连续上涨,真是让人喜出望外呀!

  如果大盘平稳度过调整期重拾慢牛行情,抓住指数基金就是抓住了稳赢的法宝,因为把全部领跑的股票都买到手里是不可能完成的任务。但是如果你买了指数基金,就跑赢了大盘。

  一、 什么是指数基金?

  指数型基金(Index Fund)是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则,实现与市场同步成长的基金品种。

  指数型基金的操作,是按所选定指数(例如美国标准普尔500指数、日本日经225指数、台湾加权股价指数、上证指数、沪深300指数、中证100指数等)的成份股在指数所占的比重,选择同样的资产配置模式投资,力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。理论上来讲,指数基金的运作方法简单,只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券,长期持有即可。

  对于纯粹的被动管理式指数基金,基金周转率及交易费用都比较低,管理费也趋于最小。这种基金不会对某些特定的证券或行业投入过量资金,一般会保持全额投资而不进行市场投机。当然,不是所有的指数基金都严格符合这些特点,不同具有指数性质的基金也会采取不同的投资策略。

  二、 指数基金有哪些特点?

  第一,它是以获得与市场指数收益相同的回报为投资目标。

  第二,它按照指数构成的一揽子股票的品种和比例来构建组合,即采取所谓的“复制”指数的办法。

  第三,它一般实行购买并持有的方式,除了跟随指数进行样本变更之外,不轻易调整组合。总的来说,其采用的是一种被动式的投资方式。

  三、指数基金分类有哪些?

  1.大盘指数型基金

  特点:这类基金最为常见,是最典型的指数基金。它的跟踪指数基本反映了整个市场的涨跌情况,具有非常强的市场代表性,持有个股非常分散。

  代表指数:沪深300、中证500、中证100、创业板指数、上证50。

  2.行业型指数基金

  特点:这种基金的跟踪指数是某个行业的指数,仅反映该行业情况。比如有证监会行业分类、申万行业分类、GICS分类等等,且编制指数方法也各不相同,因此即使跟踪同一个行业,基金业绩也会有区别。

  代表指数:包括金融地产、医药卫生、食品饮料、有色金属、能源、信息技术等等。

  3.主题型指数基金

  特点:这类基金一般是根据某些热点主题或某项政策预期应运而生的,跟踪的不是确定的某个行业,而是涉及到几个行业。

  代表指数:包括现在耳熟能详的军工、环保、新兴产业、一带一路、国企改革、健康、低碳经济等。

  四、购买指数基金时需要注意

  1、购买指数基金之前要看此基金投资的指数,包含什么样的股票或者产业,有些只包括大盘蓝筹,有些包括一部分的中小股、创业板。有些基金采用完全复制指数的方式购买股票,有些还增加人为的干涉因素,比如说看好哪一行业会增加购买比重。

  2、综合型指数虽代表整体市场,但各自的代表意义不同。比如沪深300、中证100、上证50中权重蓝筹股的影响过大,因此被冠以价值指数;而中证500、创业板指数等则是偏重成长指数。

  3、看好你购买的主题或者行业的未来发展。行业基金或概念基金的挑选一定是建立在对某行业的强烈看好上的,走势取决于其未来的发展程度和政策。蛋糕理财认为,当你不再看好这个行业或者概念时,就要考虑赎回。

  4、看历史业绩,即使同样的指数,各个基金的回报率也会不同,根源在于基金的投资方法不同、投研能力不同。只有历史业绩较好的基金,才是高质量的基金,才会在未来给你更好地回报。

  至于如何挑选指数标的和投资策略,业内人士建议,应尽量选择熟悉的板块或行业的指数基金。而从策略上讲,指数型可以分为增强型指数基金(基金管理人具有一定的主动操作空间)和完全被动型指数基金,操作方式不同带来的风险和收益也有差别,因此需要投资者根据自身偏好和抗风险能力综合考量。

  相比股票基金,指数基金作为被动式基金,运作较为简单,但并不意味着选择指数基金时,不用考量基金公司的实力。记者了解到,衡量一只指数基金的好坏,最重要的一个指标是看它的跟踪误差,误差越小则风险越低,收益也越有保障。而实力较强的基金公司,往往能够更加紧密地进行跟踪标的指数。

  “对于完全被动型指数基金的选择,投资者可根据历史数据分析的跟踪误差等指标,判断其基金管理人在指数型基金方面的管理能力。尽量选取日跟踪误差在0.35%以内,或者年跟踪误差在4%以内的指数基金。投资误差小指数基金,可避免基金主动管理能力带来的潜在风险,达到单纯获取市场平均收益的目标。”

  而对于增强型指数型基金的选择,由于这类基金除了拟合指数外,基金管理人往往还会拿出一部分资产进行主动投资,以获取更高收益。所以投资者应当尽量选择历史业绩较好、投资研究和管理实力较强的基金管理公司旗下的产品,以保证风险可控的情况下,实现超越指数的收益。