雨润好还是双汇好 双汇发展与雨润食品简单对比 - 财经 - 91文库

雨润好还是双汇好 双汇发展与雨润食品简单对比

91文库 2017-08-05 16:39:01

两家中国最大的猪肉屠宰与猪肉加工类的公司,双汇在2011年的经受了“瘦肉精”事件严重打击,导致公司业绩在2011年出现了大跌,经过一年多的调整,双汇发展又重新回到增长的轨道上来了,2010-2016年的收入(亿)分别如下:363、358、397、450、456、447、518;2010-2016年的扣非净利润(亿)分别如下11、5、19、36、37、39、41;可以清楚的看到这个黒天鹅对双汇的影响。再看一下雨润食品这几年的情况,雨润2010-2016年的收入(亿)分别如下:183、274、228、182、163、172、142;2010-2016年的扣非净利润(亿)分别如下23、15、亏损5、0.3、0.5、亏损26、亏损20。根据以上两家公司的数据可以看出,这个行业其实是一个很苦很累而且毛利率相当低的行业,两家最大的公司就这个样子,其它的小公司就可想而知了。

2015-2016年是猪周期的上涨期,养猪的公司可好过日子,但是下游的屠宰行业就不是那么好过了,从雨润的情况就知道了,双汇是因为收购了美国最大的养猪公司,发挥了中美的协同优势,要不然就没有那么好过日子。

在中国毕竟不是完全的市场经济,所以雨润目前这种情况也不可能破产,导致双汇有足够的时间来挖宽挖深自己的护城河,所以有雨润这家要死不落气的老二的存在对双汇来说是一件天大的好事,中国的杀猪行业虽然是一个很大的行业,但这个行业的集中度很低,双汇与雨润相加还可能不到这个行业的10%,如果按照发达国家的发展趋势,双汇还有很大的扩展空间。也就怪不得,双汇的领导层在投资者交流中很清楚的表达了那种少有的自信甚至是霸气!以上是个人观点,用于个人归纳总结,不能构成投资建议!