107号文 官方界定影子银行 - 财经 - 91文库

107号文 官方界定影子银行

91文库 2017-10-11 00:50:06

  近期,一个规范影子银行的“107号文”在业内流传甚广,这份名为《国务院办公厅关于加强影子银行监管有关问题的通知》此前被认为是规范银行同业行为的“9号文”的替代性文件,甚至被称作最严格的影子银行监管文件,一时间市场风声鹤唳。

  不过,从10月6日网上流传出来的“107号文”原文内容来看,其威力远比预期更偏中性,为原则性监管框架,监管力度并未超出现有监管制度,对业内最为关注、规模也最大的银行理财和同业业务的监管着墨无多,缺乏监管细则,仅是督促各部门“谁的孩子谁抱走”。

  “主要是厘清此前各部委对影子银行的争议,统一认识,按照目前‘分业经营、分业监管’的职责,各监管部门进一步落实监管责任,守土有责”。接近监管当局的知情人士向记者透露。

  关于何为“影子银行”,虽然民间已经讨论了很充分,但中国官方一直并未明确定义,各监管部门对此存在争议。“107号文”相当于首次从官方角度界定了影子银行的范围。

  文件从三个角度来定义“影子银行”:第一是不持有金融牌照、完全无监管的信用中介机构,包括新型网络金融公司、第三方理财机构等;二是不持有金融牌照、存在监管不足的信用中介机构,包括融资性担保公司、小额贷款公司等;三是机构持有金融牌照,但存在监管不足或规避监管的业务,包括货币市场基金、资产证券化、部分理财业务。

  前述人士透露,此次“107号文”界定的“影子银行”范围比央行界定的影子银行的范围略窄,“首次把银行理财和信托理财中没有做到一一对应的‘资金池’业务纳入影子银行的范畴,存在监管不足的非金融机构包括担保公司、典当行、融资租赁公司等信用中介机构也纳入影子银行的范围。”

  财新记者获悉,这份针对影子银行加强监管的“107号文”,来自2012年初第四次全国金融工作会议的十大课题之一“加强对金融机构综合经营和金融机构监管”的子课题,该课题由银监会牵头起草。

  据知情人士透露,2013年7月中旬,国务院高层在内部会议中,首次提及关注影子银行的风险。此后,前述由银监会牵头起草的有关影子银行的课题遂上升至更高级别,最终成为由国务院此次下发各部委的“107号文”;并给各部门布置了相关任务,首要任务就是对影子银行摸底。

  近年中国的金融业金融创新不断推进,已走向互相渗透的全混业时代,交叉性金融产品不断涌现,在满足多元化投融资需求的同时,也放大了金融投资与市场的风险;尤其是在中国金融业的分业监管格局下,银行理财、信托、证券、基金子公司、保险五大机构都在走向全面财富管理的“大资管时代”,各种“影子银行”性质的理财创新业务,因市场监管准入、监管标准各不相同而造成的监管套利带来的潜在风险正在滋生,虽然此前没有一家监管部门认为自己管理的业务属于影子银行范畴。

  自2008年底“4万亿”经济刺激计划之后,中国的影子银行随即滥觞,这是否引发系统风险的担忧也逐渐进入高层视野。

  业内人士认为,“107号文”在现有分业监管格局下,只是将对影子银行涵盖的监管部门,从中央政府延伸到地方政府。“107 号文”是监管当局对防控影子银行风险做出的又一次尝试,但它距离建立科学、有效的影子银行监管体系还有距离。█